證監(jiān)會昨天召開發(fā)布會，因對滬港通推出的預期而使得本次發(fā)布會備受市場關注。然而，昨天并沒有等來滬港通推出的發(fā)令槍響，證監(jiān)會只是發(fā)布了《關于證券公司參與滬港通業(yè)務試點有關事項的通知》。如此看來，滬港通或推遲之猜測并非空穴來風。昨天發(fā)布會的重頭戲是《關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》正式發(fā)布，退市意見健全了上市公司主動退市制度。該制度自發(fā)布之日起30日后施行。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 京華時報記者敖曉波

　　欺詐發(fā)行將終止上市

　　據(jù)了解，《退市意見》主要從五個方面改革完善了退市制度：包括健全上市公司主動退市制度、明確實施重大違法公司強制退市制度、嚴格執(zhí)行市場交易類和財務類強制退市指標、完善與退市相關的配套制度安排，以及加強退市公司投資者合法權益保護等。證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍昨天表示，《退市意見》對進一步健全完善資本市場基礎功能，實現(xiàn)上市公司退市的市場化、法治化和常態(tài)化具有重要意義。

　　《退市意見》顯示，針對欺詐發(fā)行、重大信息披露違法等市場反應強烈的兩類違法行為，落實《證券法》關于重大違法暫停上市和終止上市的規(guī)定，明確規(guī)定上市公司存在上述兩類違法行為，被證監(jiān)會依法作出行政處罰決定，或因涉嫌犯罪被證監(jiān)會依法移送公安機關的，證券交易所應當暫停其股票上市交易。

　　對于上述重大違法暫停上市公司，《退市意見》原則上要求證交所在一年內作出終止上市決定，但同時也區(qū)分欺詐發(fā)行與重大信息披露違法作了差異化安排：重大信息披露違法暫停上市公司在規(guī)定時限內全面糾正了違法行為、及時撤換了有關責任人員、對民事賠償責任承擔作出了妥善安排的，其股票可以恢復上市交易，但對于欺詐發(fā)行暫停上市公司，除非發(fā)現(xiàn)其行為不構成欺詐發(fā)行，否則其股票應當在規(guī)定時限內終止上市交易。

　　主動退市程序明確

　　關于上市公司主動退市，《退市意見》逐項列舉了因為收購、回購、吸收合并以及其他市場活動引發(fā)的7種主動退市情形。并針對主動退市的特殊性，在實施程序、后續(xù)安排等方面做出了有別于強制退市的專門安排，包括經(jīng)過股東大會雙2/3表決通過、聘請獨立財務顧問進行專業(yè)把關、要求獨立董事發(fā)表意見等。同時，為引導市場化的主動退市，《退市意見》規(guī)定了一系列有針對性的配套政策措施。

　　《退市意見》指出，上市公司通過對上市地位維持成本收益的理性分析，或者為進一步實現(xiàn)公司股票的長期價值，可以依據(jù)《證券法》和證券交易所規(guī)則實現(xiàn)主動退市。

　　>>部分面臨暫停上市風險的股票

　　股票名字

　　＊ST新民

　　＊ST東力

　　＊ST三鑫

　　＊ST儀化

　　＊ST東數(shù)萬福生科天龍光電寶德股份

　　現(xiàn)狀

　　2012年、2013年均虧損

　　據(jù)新華社電

　　完善“退市整理期”制度

　　為降低公司重組協(xié)調成本，防范投機炒作及股價異動，保護投資者合法權益，將實踐中涉及重組的退市公司召開股東大會由股東自主決定是否進入“退市整理期”的做法納入《退市意見》進行規(guī)范。

　　在《退市意見》第（十六）條補充規(guī)定：“在股票被證券交易所決定終止上市交易前，經(jīng)董事會決議通過并已公告籌劃重大資產重組事項的強制退市公司應當召開股東大會，對公司股票是否進入‘退市整理期’交易進行表決，證券交易所應當按照股東大會決議對公司股票是否進入‘退市整理期’交易作出安排”。

　　□其他發(fā)布

　　券商參與滬港通業(yè)務通知發(fā)布

　　雖然沒能等來滬港通正式推出的發(fā)令槍響，但證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，滬港通的各項工作依然在穩(wěn)步推進。在昨天的發(fā)布會上，證監(jiān)會正式發(fā)布關于征求公司參與滬港通業(yè)務有關事項的通知。

　　滬港通業(yè)務納入風險管理

　　通知從證券公司滬港通業(yè)務開展、投資者教育與風險揭示、滬港通傭金收取、滬港通投資咨詢服務監(jiān)管要求、券商自營業(yè)務參與滬港通交易、強調將滬港通業(yè)務納入風險管理等幾個方面作出規(guī)范。

　　在切實落實技術系統(tǒng)測試方面，要求證券公司盡快完成交易、結算、風險控制等技術系統(tǒng)的開發(fā)和完善，有效落實交易系統(tǒng)上線演練和通關測試，確保技術系統(tǒng)暢通，保證“港股通”業(yè)務平穩(wěn)上線。相關技術系統(tǒng)應當具備信息提示和信息推送功能，在客戶端顯示投資者當日剩余可用額度、市場當日剩余可用額度、交易日期提示等信息；應當具備可用資金金額控制功能，投資者賣出香港股票的資金在T+2之前不得用于買A股；應當具備監(jiān)控異常交易、排除標的范圍外香港股票的交易等功能。

　　>>監(jiān)管

　　券商問題過多將被降級

　　記者注意到，證監(jiān)會將對證券公司參與“滬港通”業(yè)務試點情況進行專項評價。對發(fā)生技術系統(tǒng)故障、清算交收差錯、大量客戶投訴等問題的證券公司，視情節(jié)輕重，扣減1-3分。

　　如果情節(jié)特別嚴重，導致出現(xiàn)群體性事件或者嚴重影響“港股通”平穩(wěn)運行的，將被予以降級處理。

　　證監(jiān)會還強調，各證監(jiān)局應當將轄區(qū)證券公司參與“滬港通”業(yè)務情況，納入機構日常監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)問題的，及時采取責令改正、暫停新開戶等監(jiān)管措施。

　　>>進展

　　89家券商獲業(yè)務資格

　　滬港通推出箭在弦上。監(jiān)管層也在本周集中放行了多家證券公司開通滬港通業(yè)務交易權限。

　　招商證券、西部證券等昨天發(fā)布公告，稱公司收到上海證交所《關于同意開通西部證券股份有限公司港股通業(yè)務交易權限的通知》，上海證券交易所同意開通公司A股交易單元的港股通業(yè)務交易權限。

　　事實上，本周以來，已相繼有東北證券等多家上市券商發(fā)布了開通滬港通權限的公告。而根據(jù)上交所網(wǎng)站公布的信息顯示，截至昨天，目前獲批滬港通業(yè)務資格的券商已達89家。